国内排名第一的线上军迷社区“铁血”是国内军事文化领域内知名的独立品牌。公司围绕该核心品牌,建立了“网络社区”+“垂直电商”+“IP开发”三大资产体系。其中,“网络社区”体系主要包括铁血网、铁血读书以及军品志等其他附属网站。铁血网目前日活超400万,每月覆盖3,000多万用户,成为国内最大的线上军迷社区。
依托军事社区,线上线下联动开展产品销售业务
公司开展的“垂直电商”业务主要包括自有品牌“龙牙”系列产品和龙牙战术用品官网、铁血君品行,以及淘宝、天猫、京东三大网店,和分布于北京、上海、深圳等15个城市的线下体验店。公司电商业务2014年实现销售收入为8,700万,同比增长20%,自主品牌“龙牙”占比超过54%,销量逐年增加。
布局移动端,增加用户粘性
公司2014年成立移动产品部,致力于移动端产品的开发。公司目前拥有的移动端产品包括军事头条APP和铁血军事wap版。公司PC端拥有日活用户200万,移动端推广中,公司引导PC端用户转向移动端。从推广效果来看,军事头条APP,从2015年6月开始推广,截至2016年2月日下载量以万计,预计2016年年末达到下载量超千万。铁血军事wap版日均UV和PV在同类网站中名列前茅。
与影视公司成立控股平台,深度开发公司IP资源
根据公司统计,公司目前已经累积了近6,000部军事题材小说IP,公司已经出版60多部图书作品,13部作品被改编成热门影视作品。2016年,公司全资子公司铁马文化传媒(北京)有限公司与北京光线影业有限公司共同出资设立控股子公司。该控股子公司为公司未来运营IP的平台,将优秀的网络文学IP改编成影视剧并公开发行。
盈利预测与估值
公司未来的成长动力主要来源于自主电商品牌的成熟发展和IP业务变现后的爆发式增长。预计公司2015年至2017年营业收入分别为1.45亿、2.17亿和3.14亿,归属母公司股东净利润分别为108万、980万和2,418万,对应EPS分别为0.02元、0.18元和0.43元。结合同类公司估值水平及新三板估值情况,对应2016年EPS的每股合理价格区间为【16.20,18.00】元。
